Frais de financement d'une acquisition endettée

Cette question teste la logique comptable appliquée au financement d’une opération, et la manière dont des coûts liés à la dette se répercutent dans un modèle de fusion-acquisition. Le candidat doit distinguer les frais d’émission de dette des autres coûts de transaction, comprendre leur traitement au bilan et leur amortissement dans le compte de résultat, ainsi que l’effet de cette charge non décaissée sur le résultat net pro forma et le BPA pro forma.

Les recruteurs posent ce type de question pour vérifier que le candidat sait relier comptabilité, structure de financement et relution ou dilution. Il faut être capable d’expliquer où ces frais apparaissent, comment ils modifient les charges d’intérêts et pourquoi ils comptent dans une analyse d’acquisition, car ce sont des ajustements fréquents dans les modèles et un point de vigilance important en entretien.