Modélisation des crédits vendeurs

Elle fait travailler la compréhension des sources et uses, de la structure de capital et du traitement des différents instruments de dette dans un modèle de relution dilution. Le candidat doit savoir où placer un crédit vendeur, comment le rattacher à la logique de financement de l’opération, et quels effets ses caractéristiques contractuelles, comme un rang subordonné, des intérêts PIK ou une clause de conversion, peuvent avoir sur les flux, la dette et le calcul du résultat par action. Les recruteurs posent ce type de question pour vérifier que le candidat sait relier les termes juridiques et financiers à leur traduction concrète dans un modèle, sans oublier les impacts potentiels sur la valorisation et la structure du capital après l’opération.