Fusions-acquisitions · Modélisation relution / dilution
Détermination de la valeur de transaction
Cette question porte sur la manière de passer d’une offre de rachat à la valorisation totale implicite d’une cible en M&A.
Question d’entretien
- Difficulté
- Facile
- Thème
- Fusions-acquisitions
- Sous-thème
- Modélisation relution / dilution
Ce que cette question fait travailler
Ce problème travaille la distinction entre valeur des fonds propres et valeur d’entreprise, une base indispensable en entretien de fusions-acquisitions. Il teste aussi la logique d’ajustement entre ce que paie l’acquéreur pour les actions et ce qu’il reprend dans le bilan de la cible, notamment la dette et la trésorerie. Les recruteurs posent ce type de question pour vérifier qu’un candidat sait relier une proposition d’acquisition à la bonne lecture financière, sans confondre prix payé aux actionnaires et valeur économique totale de l’entreprise.