LBO · Investissement en private equity
Mécanique du LBO
Le rachat avec effet de levier est un grand classique des entretiens en banque d'affaires pour tester la compréhension d'une acquisition financée par la dette.
- Difficulté
- Facile
- Thème
- LBO
- Sous-thème
- Investissement en private equity
Ce que cette question fait travailler
Ce problème fait travailler la mécanique d’un LBO, la logique de financement par dette et capitaux propres, ainsi que le rôle du sponsor financier dans la création de valeur après l’acquisition. Il oblige aussi le candidat à expliquer comment la génération de flux de trésorerie sert à réduire l’endettement, pourquoi l’amélioration opérationnelle est centrale, et quelles sont les grandes options de sortie pour un fonds de private equity. Les recruteurs posent ce type de question pour vérifier que le candidat comprend à la fois la structure du deal, les leviers de création de valeur et les attentes de rendement d’un investisseur en private equity.