Limites d’endettement en LBO

Cette question fait travailler la logique de structuration d’un LBO, la lecture du profil de cash flow de la cible et la façon dont le niveau de dette dépend de la stabilité des résultats, de la visibilité de l’activité et du secteur. Elle teste aussi la capacité du candidat à raisonner en termes de ratios de levier, de capacité de service de la dette et de répartition entre dette et fonds propres, plutôt que d’apprendre un chiffre isolé. En entretien, les recruteurs veulent vérifier que le candidat comprend pourquoi le financement par effet de levier varie d’une opération à l’autre et comment les contraintes de marché, de valorisation et de risque financier influencent la structure d’un deal.