Caractéristiques d'une cible de LBO

Elle fait travailler la logique d’investissement en private equity, c’est-à-dire la capacité à identifier une activité qui supporte un endettement important tout en laissant une marge de sécurité suffisante pour l’investisseur. Le candidat doit montrer qu’il sait analyser la qualité des flux de trésorerie, la récurrence du chiffre d’affaires, la résilience du modèle économique, la discipline sur les besoins d’investissement et le besoin en fonds de roulement, ainsi que la qualité de l’équipe de management. Les recruteurs posent ce type de question pour vérifier que le candidat comprend ce qui protège le rendement d’un LBO et ce qui permet de créer de la valeur après l’acquisition, sans se contenter d’un simple récit sur la croissance. Le raisonnement attendu relie donc stabilité opérationnelle, capacité de désendettement et leviers d’amélioration du business pendant la période de détention.