LBO · Modélisation LBO
Construction d’un modèle LBO
Construire un modèle LBO, c’est relier la valorisation d’entrée, la structure de financement, la génération de trésorerie et les rendements de sortie dans un même cadre cohérent.
- Difficulté
- Moyenne
- Thème
- LBO
- Sous-thème
- Modélisation LBO
Ce que cette question fait travailler
Ce type de question teste la capacité du candidat à structurer un cas de leveraged buyout de bout en bout, en comprenant le rôle de chaque hypothèse et la logique d’enchaînement entre valorisation, financement, dette et création de valeur. Il faut savoir comment passer des données d’entrée au tableau Sources & Uses, puis comment intégrer l’effet du financement sur les états financiers et sur la trajectoire d’endettement, sans perdre la cohérence comptable et financière du modèle. Les recruteurs utilisent ce sujet pour vérifier que le candidat maîtrise la mécanique d’un sponsor, la lecture des rendements et la manière dont les hypothèses d’exploitation, de dette et de sortie interagissent dans un LBO.