Solde de trésorerie minimum

Cette question teste la compréhension du lien entre la trésorerie disponible, le besoin en fonds de roulement et la capacité réelle de l’entreprise à rembourser sa dette dans un modèle de LBO. Elle oblige aussi le candidat à distinguer la trésorerie réellement libre de la trésorerie nécessaire au fonctionnement courant, ainsi qu’à comprendre l’impact d’un solde de trésorerie contraint sur les sources et emplois de l’opération, le tableau de dette et la mécanique de financement.

En entretien, les recruteurs posent ce type de question pour vérifier qu’un candidat ne se contente pas d’appliquer une formule, mais qu’il sait relier le bilan, les flux de trésorerie et les besoins opérationnels. Ils veulent voir si le candidat comprend pourquoi une entreprise ne peut pas distribuer toute sa trésorerie, comment cette réserve influence l’endettement supportable et comment l’on modélise correctement les contraintes de liquidité dans un LBO.