Valorisation · Valorisation intrinsèque
Risque systématique et non systématique
Cette question porte sur la distinction entre le risque de marché et le risque propre à une entreprise, deux notions de base en valorisation intrinsèque.
- Difficulté
- Facile
- Thème
- Valorisation
- Sous-thème
- Valorisation intrinsèque
Ce que cette question fait travailler
Elle fait travailler la capacité à distinguer ce qui affecte l’ensemble du marché de ce qui ne touche qu’une société, un secteur ou une exposition particulière. En entretien de banque d’affaires, les recruteurs cherchent à vérifier que le candidat comprend pourquoi certains risques sont rémunérés dans une valorisation et pourquoi d’autres peuvent être atténués par la diversification d’un portefeuille. Cela renvoie aux fondements du coût du capital, au raisonnement sur la prime de risque et à la manière dont un investisseur construit un portefeuille diversifié sans éliminer totalement l’exposition au marché.