DCF levered pour banques

Ce problème teste la capacité à adapter les méthodes de valorisation au secteur bancaire, où le bilan, la dette et les activités d’exploitation sont étroitement liés. En entretien FIG, les recruteurs attendent qu’un candidat comprenne pourquoi un DCF standard sur les flux d’exploitation n’est pas le bon cadre, et qu’il sache raisonner sur des flux revenant aux actionnaires, sur une période de prévision explicite, puis sur une valeur terminale cohérente avec le profil de la banque.

Il vérifie aussi la compréhension du bon taux d’actualisation, de la logique de passage des flux futurs à une valorisation aujourd’hui, et de la différence entre valeur des fonds propres et valeur d’entreprise. L’enjeu en entretien est moins de réciter une formule que de montrer qu’on sait choisir la méthode pertinente, l’expliquer clairement, et justifier ses hypothèses dans un contexte bancaire.