Calcul de la créance garantie

Il fait travailler la hiérarchie des créances, la notion de sûreté et la distinction entre partie garantie et partie non garantie d’une dette. Le candidat doit comprendre qu’en restructuration, une créance n’est pas automatiquement garantie dans son intégralité, et qu’il faut comparer l’encours de la créance à la valeur des actifs donnés en garantie pour déterminer la fraction protégée. Cette mécanique est centrale pour répartir les recouvrements entre créanciers, construire un waterfall et apprécier l’exposition réelle de chaque rang de dette.

Les recruteurs posent ce type de question pour tester la rigueur du raisonnement, la maîtrise du vocabulaire de restructuring et la capacité à traduire une structure juridique en conséquences économiques. C’est un basique très fréquent en entretien, car il conditionne l’analyse des créanciers, des taux de recouvrement et des négociations dans un dossier en difficulté.