Priming en financement de restructuration

Ce problème fait travailler la notion de rang des créances, la hiérarchie des sûretés et l’impact d’un financement nouveau sur la position des prêteurs déjà en place. Il oblige le candidat à comprendre qu’en restructuration, l’enjeu n’est pas seulement d’ajouter de la dette, mais de savoir où elle se situe dans la structure de capital, et quelles conséquences cela a pour les prêteurs existants, en particulier en cas de prêt garanti ou de dette senior.

En entretien de banque d’affaires, ce type de question teste la compréhension des mécanismes de restructuration, du Chapter 11 et du rôle du DIP financing, ainsi que la capacité à distinguer la logique juridique de la logique financière. Les recruteurs veulent vérifier que le candidat sait raisonner sur la protection des créanciers, la création de nouvelle valeur et les arbitrages entre financement de court terme et droits des prêteurs historiques.