Effet du coupon sur la duration

Ce problème teste la compréhension du calendrier des flux de trésorerie d’une obligation et de la manière dont ces flux influencent sa sensibilité aux taux. Le candidat doit savoir expliquer pourquoi la duration n’est pas seulement liée à l’échéance, mais aussi à la répartition dans le temps des paiements de coupon et du remboursement du capital. Les recruteurs posent ce type de question pour vérifier que vous maîtrisez les bases du pricing obligataire et que vous pouvez relier une caractéristique contractuelle simple à un concept central de marché de capitaux, utile pour analyser le risque de taux et comparer des obligations entre elles.