Volatilité implicite et prix des options

Cette question fait travailler la lecture du marché à travers le prisme des options, la notion de volatilité attendue et le lien entre anticipation des investisseurs et valorisation. Le candidat doit savoir expliquer que la volatilité implicite n’est pas une volatilité réalisée, mais une mesure extraite des prix d’options, donc une information de marché sur l’incertitude et les attentes de mouvement. Elle sert aussi à relier sentiment de marché, demande de protection et niveau des primes d’options, ce qui est central en sales et trading pour discuter du pricing, du positionnement des investisseurs et des variations de marché. Les recruteurs posent ce type de question pour tester la compréhension des mécanismes de base des dérivés et la capacité à interpréter un signal de marché de façon intuitive et rigoureuse.